要想解決風(fēng)控難題最終還要靠平臺(tái)自身
時(shí)間： 2014-12-06 10:00:07 點(diǎn)擊數(shù): 0
記者獲悉，繼愛融網(wǎng)之后，永利寶亦引進(jìn)專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估。多位業(yè)內(nèi)人士亦分析認(rèn)為，會(huì)有越來越多的平臺(tái)引入專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，這有利于投資人更詳細(xì)了解項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，也有利于平臺(tái)提高知名度，增強(qiáng)用戶的信賴。但僅依靠引入專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)級(jí)只能緩解風(fēng)險(xiǎn)，并不能解決風(fēng)控難的問題。
P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一個(gè)是P2P平臺(tái)的倒閉風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)是P2P平臺(tái)項(xiàng)目違約風(fēng)險(xiǎn)。如果不考慮P2P平臺(tái)經(jīng)營者本身的道德風(fēng)險(xiǎn)，P2P平臺(tái)倒閉風(fēng)險(xiǎn)的大小是由平臺(tái)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)所決定。平臺(tái)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)越高，投資者越不愿意在平臺(tái)上交易，平臺(tái)運(yùn)營缺乏人氣，倒閉風(fēng)險(xiǎn)就越高。一旦有高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目在審核中蒙混過關(guān)，給投資者造成損失，對(duì)平臺(tái)的影響是極其惡劣的，尤其在因“跑路潮”而讓P2P平臺(tái)備受爭議的今天。因而，P2P平臺(tái)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制極其重要。風(fēng)控能力已經(jīng)成為了P2P平臺(tái)的重要競(jìng)爭力。
由于人才瓶頸，P2P平臺(tái)的風(fēng)控能力無法達(dá)到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的水平，這就決定了P2P平臺(tái)項(xiàng)目要承受較高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，以吸引投資者。于是，項(xiàng)目的收益率在投資者爭奪戰(zhàn)中日漸升高，項(xiàng)目的融資成本也越高。這是一個(gè)把自己逼向絕路的狂奔。P2P平臺(tái)必須走出惡拼收益率的泥沼。
P2P平臺(tái)引入專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)就是利用外部力量為了增加自己的風(fēng)控能力，給投資者樹立平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力增強(qiáng)的信號(hào)，通過項(xiàng)目收益率與項(xiàng)目信用級(jí)別的對(duì)應(yīng)，逆轉(zhuǎn)項(xiàng)目收益率一味升高的趨勢(shì)。這當(dāng)然是一個(gè)多贏的結(jié)局。項(xiàng)目單位降低了融資成本，投資者獲取了合適的收益，而平臺(tái)也不再戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢地生存。
有人擔(dān)心專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與P2P平臺(tái)合謀，騙取投資者。對(duì)于只想“賺一把就跑”的平臺(tái)而言，的確有這種可能，但是考慮到有越來越多的專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)P2P平臺(tái)進(jìn)行評(píng)級(jí)，以及投資者對(duì)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的提高，P2P平臺(tái)短期經(jīng)營的投機(jī)行為會(huì)越來越難。
相比而言，我更擔(dān)心未來專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與平臺(tái)項(xiàng)目單位合謀的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于一個(gè)想長期經(jīng)營的P2P平臺(tái)而言，外部專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)只能算是提高風(fēng)控能力的一個(gè)輔助工具，終究無法代替自身風(fēng)控能力的提升。如果P2P平臺(tái)風(fēng)控能力不能真正提高，不可避免地會(huì)面臨專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目單位合謀的風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，可能經(jīng)過評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)成為一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。這對(duì)平臺(tái)信譽(yù)構(gòu)成威脅，苦心經(jīng)營所留下的好口碑完全可能因這樣一個(gè)項(xiàng)目的存在而付之東流。
打鐵還需自身硬。長期看，P2P平臺(tái)應(yīng)該不斷引進(jìn)更多的專業(yè)金融人才，真正提升自己的風(fēng)控能力，形成自己對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，規(guī)范對(duì)項(xiàng)目的審核流程，徹底解決目前的風(fēng)控短板，避免出現(xiàn)在風(fēng)控方面受制于人的局面。專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要做的是獨(dú)立地對(duì)P2P平臺(tái)或平臺(tái)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)級(jí)。P2P平臺(tái)引入評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)平臺(tái)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)級(jí)僅僅是個(gè)過渡，或者說是P2P平臺(tái)走出惡拼收益率泥沼的權(quán)宜之計(jì)。
