多平臺(tái)被迫調(diào)整收益 網(wǎng)貸發(fā)展需回歸理性
時(shí)間： 2014-12-06 10:00:06 點(diǎn)擊數(shù): 0
自5月份百度對(duì)P2P公司進(jìn)行封殺以后，許多P2P公司被下架，不得進(jìn)行百度推廣。近日，百度又展開對(duì)P2P的新政，要求利率高于18%的平臺(tái)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)做出調(diào)整，否則也會(huì)被下架。百度要求最后整改日期為9月12日。翼龍貸網(wǎng)9月11日發(fā)布下調(diào)利率公告，稱7-12個(gè)月(包含12個(gè)月)貸款的利率不會(huì)高于18%。同時(shí)進(jìn)行收益調(diào)整的還有拍拍貸、惠眾金融、溫商貸等平臺(tái)。
百度在搜索市場(chǎng)上擁有著絕對(duì)的市場(chǎng)占有率，而互聯(lián)網(wǎng)金融又主要依靠互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行傳播與推廣。百度的禁止令在P2P行業(yè)內(nèi)引起了諸多不滿，但由于市場(chǎng)推廣離不開這顆大樹，接到通知的平臺(tái)基本上都會(huì)選擇下調(diào)收益，而部分沒有接到通知的平臺(tái)也出現(xiàn)了跟風(fēng)下調(diào)收益的情況。
多平臺(tái)被迫調(diào)整收益 投資者不買賬
P2P行業(yè)綜合回報(bào)率自去年以來一直持續(xù)下降，一部分原因是國(guó)家隊(duì)的進(jìn)入拉低了行業(yè)收益水平，還有一部分原因是P2P已經(jīng)度過了野蠻生長(zhǎng)期，部分平臺(tái)在考慮自身可持續(xù)發(fā)展的情況下選擇了下調(diào)給投資者的回報(bào)。
但半路殺出的百度卻令引起了投資者不滿，首先，百度對(duì)所有平臺(tái)實(shí)行了“一刀切”原則，無論平臺(tái)平均借款期限多長(zhǎng)，給投資者回報(bào)多少都要統(tǒng)統(tǒng)降為18%，否則不予推廣。這使得原來收益在20%及以上的平臺(tái)一次性降低的收益過多，投資者出現(xiàn)了較大的心里落差。另一方面，平臺(tái)調(diào)整收益后的利差去了哪里?絕大多數(shù)平臺(tái)都把這額外的差額放進(jìn)了自己的腰包。
一位趙姓投資者表示：“以百度禁止推廣的名義調(diào)整收益完全是就坡下驢，調(diào)整收益也可以，但為什么下調(diào)的差額不用來補(bǔ)貼投資者?比如減少或者取消債權(quán)轉(zhuǎn)讓費(fèi)或其他費(fèi)用?也可以下調(diào)借款人的借貸利息，這也可以降低借款人跑路的可能性，不應(yīng)該放進(jìn)平臺(tái)自己的腰包。”
對(duì)此，翼龍貸CEO王思聰則表示，“對(duì)于小額信貸來說，貸款利率本來就高于抵押貸款。而且風(fēng)險(xiǎn)一說還要看借款金額對(duì)借款人是不是造成很大負(fù)擔(dān)，以一年期借款為例，對(duì)于一個(gè)年收入在10萬左右的家庭來說，借6萬塊錢做資金周轉(zhuǎn)，如果降低2%的利息就可以節(jié)省1200元，這些錢可能相當(dāng)與他們一個(gè)月的伙食費(fèi)，可能影響就會(huì)很大。但對(duì)于那些年收入在20萬以上的家庭，1200元所占的比率就非常小。這就要求平臺(tái)在對(duì)借款人資格審查時(shí)有著明確的比例控制。因此，在小額信貸領(lǐng)域，單筆借款金額越小，用戶負(fù)債率越低，借款利息在合理范圍內(nèi)的浮動(dòng)并不會(huì)對(duì)借款人造成明顯影響�！�
王思聰還表示，“雖然中國(guó)的P2P模式不同于美國(guó)，但有一點(diǎn)都是相同的，那就是平臺(tái)自身的建設(shè)。由于P2P行業(yè)涉及到大量的資金周轉(zhuǎn)及用戶的私密信息，一個(gè)合格的平臺(tái)一定是注重發(fā)展的平臺(tái)，平臺(tái)的用戶信息保密工作，風(fēng)控團(tuán)隊(duì)的建設(shè)都需要持續(xù)、大筆的投入。”
中國(guó)特色的P2P需要理性發(fā)展 平臺(tái)運(yùn)營(yíng)需要資金支持
P2P是互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展的產(chǎn)物，美國(guó)P2P公司僅有兩家，而中國(guó)卻有1000余家，除了國(guó)內(nèi)門檻低之外也可見競(jìng)爭(zhēng)有多么激烈。競(jìng)爭(zhēng)無非兩方面，一是借款端的競(jìng)爭(zhēng)，多數(shù)正規(guī)平臺(tái)都想爭(zhēng)取到優(yōu)質(zhì)的借款人，所以他們要將借款端的利息控制在合理范圍內(nèi)。二是投資端的競(jìng)爭(zhēng)，P2P是雙方的，有了優(yōu)質(zhì)借款人還要有人進(jìn)行投資，那么平臺(tái)就需要盡可能的提供高收益把投資者的目光吸引過來。在兩方面的擠兌下，平臺(tái)所獲得的利潤(rùn)可能就很少。雖然平臺(tái)在規(guī)模上可能會(huì)出現(xiàn)大量增長(zhǎng)，但企業(yè)可能并不能實(shí)現(xiàn)盈利。規(guī)模擴(kuò)大了，但平臺(tái)實(shí)力卻一成不變，就很可能伴隨著巨大風(fēng)險(xiǎn)。P2P平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)上需要面對(duì)信息處理和風(fēng)控兩大難題，這需要大量的資金支持，另外，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，一家P2P平臺(tái)每個(gè)月光在市場(chǎng)推廣上就至少需要投入100萬以上，多的會(huì)達(dá)到幾百萬。因此，百度事件或許在側(cè)面也會(huì)為P2P平臺(tái)創(chuàng)造額外的盈利機(jī)會(huì)。
征信和投資者教育缺失是導(dǎo)致P2P發(fā)展畸形的主因
眾所周知，美國(guó)較為成熟的P2P公司有兩家——lending club和prosper，美國(guó)征信體系較為健全，每個(gè)人的信用記錄都是可查的，lending club根據(jù)借款人的綜合評(píng)分將其劃分為35個(gè)等級(jí)并對(duì)應(yīng)不同的利率，能夠讓投資者充分認(rèn)識(shí)到借款人不還款的風(fēng)險(xiǎn)有多大，而平臺(tái)只做信息中介不提供擔(dān)保。另外，lending club對(duì)投資者也有一定的要求，投資人凈資產(chǎn)必須超過7萬而且投資總額不得超過凈資產(chǎn)的10%，這就在很大程度上變相保護(hù)了投資者。
在國(guó)內(nèi)，央行并沒有對(duì)P2P平臺(tái)開啟征信查詢接口，這就意味著每家平臺(tái)都必須自己想辦法完成個(gè)人征信，征信需要建立龐雜、多維度的系統(tǒng)，在發(fā)展初期平臺(tái)對(duì)投資人的錢提供擔(dān)保就顯得尤為重要。在這樣的背景下，一些規(guī)模壯大的平臺(tái)確實(shí)會(huì)吸引到大量投資者關(guān)注，不排除一些投資者會(huì)用盡全部家當(dāng)放貸。如果這個(gè)時(shí)候平臺(tái)沒有雄厚的資金作為支撐，把自身的實(shí)力提升上來，那么在經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展過后很難不出現(xiàn)問題。說白了，P2P所接手的案子基本上都已經(jīng)被銀行定義為不良資產(chǎn)而拒絕放貸，其中已經(jīng)暗藏風(fēng)險(xiǎn)。
其實(shí)，紅嶺創(chuàng)投近期爆發(fā)的1億壞賬就是個(gè)很鮮明的例子，一些處于下坡路的企業(yè)通過重復(fù)抵押來騙貸，還款期臨近時(shí)才發(fā)現(xiàn)資不抵債被迫跑路，大額標(biāo)違約對(duì)平臺(tái)和投資人造成的損失是極大的，因此P2P企業(yè)必須有資金去不斷提升自身的實(shí)力。翼龍貸CEO王思聰曾表示：“P2P行業(yè)相對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)及金融行業(yè)，給員工的工資應(yīng)該是最高的。因?yàn)楝F(xiàn)在大學(xué)里并沒有相關(guān)專業(yè)，而從社會(huì)上挖一個(gè)既了解金融又懂互聯(lián)網(wǎng)的人必須要比他原來的工資高很多。所以說，P2P公司想要進(jìn)入良性軌道必須要有更強(qiáng)的盈利能力，這對(duì)投資人也是一種隱形的保護(hù)�！�
收益調(diào)整之后各主流平臺(tái)分析
根據(jù)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，8月份加權(quán)成交量上，陸金所、人人貸、紅嶺創(chuàng)投、宜人貸、有利網(wǎng)、愛投資、翼龍貸網(wǎng)、開鑫貸、團(tuán)貸網(wǎng)、積木盒子位列前10名。上述10家平臺(tái)加權(quán)成交量占行業(yè)總體的65.05%，較7月的64.3%進(jìn)一步增長(zhǎng)。
而從綜合收益上看，不同背景的網(wǎng)貸平臺(tái)其綜合收益率分布一般也有一定的規(guī)律。其中銀行系背景平臺(tái)綜合收益率最低(5.7%-7.5% )，僅略高于銀行理財(cái)產(chǎn)品等，與銀行信用背書及銀行受到更嚴(yán)格的監(jiān)管等有直接聯(lián)系，代表平臺(tái)小企業(yè)e家、小馬bank 。國(guó)資系及上市公司背景平臺(tái)略高(8.19%-9.48% )，但仍低于行業(yè)平均綜合收益率，代表平臺(tái)為開鑫貸、金開貸、德眾金融、金寶保 。而目前運(yùn)營(yíng)較為穩(wěn)健的平臺(tái)，其綜合收益率變化范圍則較大，更多有市場(chǎng)決定，從8.6%至20%不等，從加權(quán)成交量與運(yùn)營(yíng)效果上看，翼龍貸收益依然偏高，愛投資、微貸網(wǎng)、積木盒子、紅嶺創(chuàng)投緊隨其后。
