部分平臺(tái)已引入評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 大單風(fēng)控仍難解
時(shí)間： 2014-12-01 09:59:48 點(diǎn)擊數(shù): 0
由于行業(yè)監(jiān)管政策遲遲未出臺(tái)，針對(duì)P2P平臺(tái)本身的評(píng)級(jí)日漸成為網(wǎng)貸平臺(tái)增信的一種手段。而值得注意的是，針對(duì)P2P具體項(xiàng)目的評(píng)級(jí)較為罕見(jiàn)。
近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，有部分P2P平臺(tái)開(kāi)始引進(jìn)專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估。
“采用專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，主要是因?yàn)橥顿Y者比較關(guān)心網(wǎng)貸產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)有多大，而引入信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，有利于投資者一目了然地選擇自己想要的產(chǎn)品，同時(shí)，也有助于降低信譽(yù)高的借款企業(yè)的借款成本。”愛(ài)融網(wǎng)CEO郝振華分析表示。
多位業(yè)內(nèi)人士亦分析認(rèn)為，會(huì)有越來(lái)越多的平臺(tái)引入專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，因?yàn)檫@有利于投資人更詳細(xì)了解項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，也有利于平臺(tái)提高知名度，增強(qiáng)用戶(hù)的信賴(lài)。但由于大額融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中，涉及投資者廣，所以?xún)H依靠引入專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)級(jí)只能緩解風(fēng)險(xiǎn)，并不能解決風(fēng)控難的問(wèn)題。
部分平臺(tái)已引入評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)估項(xiàng)目
“采用專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的原因，首先，網(wǎng)貸產(chǎn)品屬于債權(quán)產(chǎn)品，對(duì)債權(quán)產(chǎn)品，大家最關(guān)注的是其逾期的信用風(fēng)險(xiǎn)有多大。對(duì)投資者尤其是中小投資者來(lái)說(shuō)，由于受到時(shí)間、知識(shí)和信息的限制，無(wú)法對(duì)眾多網(wǎng)貸產(chǎn)品進(jìn)行分析和選擇。引入信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)就是對(duì)債權(quán)產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性和定量評(píng)估，并得出該網(wǎng)貸產(chǎn)品的信用級(jí)別，不同級(jí)別的產(chǎn)品收益和風(fēng)險(xiǎn)不同，投資者可方便選擇自己想要的產(chǎn)品，方便進(jìn)行投資決策。而另一個(gè)重要原因，是可降低信譽(yù)高的借款企業(yè)的借款成本。一般來(lái)說(shuō)，信用級(jí)別越高的網(wǎng)貸產(chǎn)品，越容易得到投資者的信任，也越能夠以較低的利率出售�！焙抡袢A分析表示。
他還指出，P2P平臺(tái)引入專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，一方面能夠完善平臺(tái)自身的風(fēng)控體系。專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大多有多年對(duì)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查、評(píng)估、判斷的經(jīng)驗(yàn)，因此有助于完善自身對(duì)中小企業(yè)評(píng)級(jí)項(xiàng)目的評(píng)估方法和評(píng)估體系;另一方面，加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)跟網(wǎng)貸平臺(tái)一起進(jìn)行文案調(diào)查及實(shí)地調(diào)查，結(jié)合起來(lái)對(duì)借款企業(yè)和擔(dān)保公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)把控。參照評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)級(jí)別，網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)于評(píng)級(jí)級(jí)別在BBB以下的項(xiàng)目，將不承做，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)較大。
共富網(wǎng)CEO隋阿寧對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，監(jiān)管層也呼吁需要行業(yè)自律，在監(jiān)管政策未正式出臺(tái)或出臺(tái)后，引入專(zhuān)業(yè)第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將有助于信息的披露及增加平臺(tái)的透明度，使投資者可以更多地了解平臺(tái)和項(xiàng)目。不過(guò)，專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)平臺(tái)進(jìn)行評(píng)估或者評(píng)級(jí)時(shí)，應(yīng)保持客觀公正，數(shù)據(jù)收集應(yīng)該有代表性，而不是單個(gè)數(shù)據(jù)，評(píng)級(jí)的數(shù)據(jù)是大眾性而不是專(zhuān)業(yè)性。
那么，是不是所有的網(wǎng)貸平臺(tái)都適合引入專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)?
“引入評(píng)級(jí)需要注意，只有企業(yè)才能引入國(guó)內(nèi)專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)公司，因?yàn)樗麄冎蛔銎髽I(yè)項(xiàng)目。另外，引入評(píng)級(jí)，意味著你必須更規(guī)范的運(yùn)作，如果產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)不好，借款企業(yè)資質(zhì)較差，那評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給的評(píng)級(jí)將比較低，這將導(dǎo)致投資者會(huì)由于風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題拒絕購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品。”有業(yè)內(nèi)人士指出。
大額項(xiàng)目?jī)H靠評(píng)級(jí)無(wú)法解決風(fēng)控難題
目前，引入評(píng)級(jí)或參與評(píng)級(jí)已逐漸成為網(wǎng)貸平臺(tái)增信的一種重要方式，那么，未來(lái)會(huì)不會(huì)有越來(lái)越多的P2P機(jī)構(gòu)引入專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)?
對(duì)此，郝振華表示，“會(huì)有更多平臺(tái)引入專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，尤其是P2B(即個(gè)人對(duì)企業(yè)貸款)行業(yè)。因?yàn)閷?duì)于企業(yè)借款項(xiàng)目，為了讓投資者更清楚更簡(jiǎn)單地了解項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)該給一個(gè)簡(jiǎn)單的級(jí)別來(lái)定義投資該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，而國(guó)內(nèi)能干這事的只有專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)�！�
中國(guó)電子商務(wù)研究中心互聯(lián)網(wǎng)金融部助理分析師錢(qián)海利表示，P2P引入評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可為投資者的選擇提供一些參考，但不同的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)往往存在差異，并且不排除評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與P2P平臺(tái)間存在利益互通;P2P信息透明度本就不足，即使是專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)也難以完全獲取相關(guān)信息，評(píng)級(jí)難免存在漏洞，所以第三方評(píng)級(jí)也僅僅是投資者選擇平臺(tái)的參考之一。未來(lái)，仍會(huì)有更多P2P引入評(píng)級(jí)，尤其是中小P2P平臺(tái)能在機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)中占有一席之地將有利于發(fā)展。
近期，P2P平臺(tái)紅嶺創(chuàng)投曝出億元壞賬，也引發(fā)業(yè)界更深層次思考，那么，那些頻發(fā)大額(如1000萬(wàn)元以上)融資項(xiàng)目的P2P平臺(tái)，當(dāng)自身風(fēng)控系統(tǒng)不能完全解決壞賬風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，若引入專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，又能否解決風(fēng)控難題?
對(duì)此，郝振華向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，大額融資項(xiàng)目其平臺(tái)并不參與，也不看好。因?yàn)橐訮2P行業(yè)現(xiàn)在的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，還達(dá)不到信托、銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)水平，而引進(jìn)大額融資項(xiàng)目要求平臺(tái)的風(fēng)控必須達(dá)到那樣的級(jí)別，否則一旦出事，將對(duì)公司和品牌構(gòu)成致命打擊。
他認(rèn)為，引入權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，可以緩解大額融資項(xiàng)目的風(fēng)控難題，但不能光靠評(píng)級(jí)來(lái)解決。任何風(fēng)控都必須有內(nèi)部和外部風(fēng)控，兩方面都要過(guò)硬才行，而對(duì)于大額融資項(xiàng)目，目前P2P行業(yè)的內(nèi)部風(fēng)控還達(dá)不到那樣的級(jí)別，因此光靠評(píng)級(jí)沒(méi)法解決這個(gè)問(wèn)題。
隋阿寧也表示，P2P堅(jiān)持小而分散原則最能降低風(fēng)險(xiǎn)，大額項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中，涉及投資人廣。風(fēng)控涉及的因素很多，有可能單一因素會(huì)引發(fā)整體風(fēng)險(xiǎn)，還有一些市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，所以風(fēng)險(xiǎn)不可能100%可控。因此，P2P大額融資項(xiàng)目引入權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也未必能解決風(fēng)控難題。
