P2P網(wǎng)貸加速擴(kuò)容 美好“錢”景引來(lái)銀行大資本
時(shí)間： 2014-08-09 10:00:03 點(diǎn)擊數(shù): 0
日前發(fā)布的《2013 中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)藍(lán)皮書》顯示，2013 年國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的貸款存量約為268 億元，是2012 年的4.8倍。公開資料顯示，目前中國(guó)已有1000 多家P2P 平臺(tái)，2013 年全年成交1058 億元。這個(gè)行業(yè)，正以令其他行業(yè)眼紅且驚詫的加速度快步前行。
“橋梁”的意義
P2P的概念很簡(jiǎn)單，peer to peer，通過互聯(lián)網(wǎng)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的方式完成借貸連接，即以第三方網(wǎng)站作為中介平臺(tái)，借款人在平臺(tái)發(fā)布借款需求，投資者通過投標(biāo)的方式給予借款人貸款，中介平臺(tái)收取一定的服務(wù)費(fèi)或管理費(fèi)。
不管是否存在行業(yè)亂象，P2P存在的正面意義不容置疑，那就是其充當(dāng)?shù)摹皹蛄骸苯巧！?013中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)藍(lán)皮書》指出，P2P的首要意義，在于實(shí)現(xiàn)了普惠金融。所謂普惠金融，是指能有效、全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。簡(jiǎn)單來(lái)說，就是讓所有百姓享受更多的金融服務(wù)。從近幾年的發(fā)展看，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的確有效地解決了個(gè)人和中小企業(yè)的融資問題。當(dāng)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法滿足中小企業(yè)及中低收入階層的信貸需求時(shí)，當(dāng)緊縮型貨幣政策對(duì)中小企業(yè)融資產(chǎn)生負(fù)面影響時(shí)，P2P適時(shí)地“挺身而出”�？梢哉f，這是目前普惠金融理念最有利的實(shí)施渠道。P2P既是生逢其時(shí)，又是必然趨勢(shì)。
生逢其時(shí)，是因?yàn)槿缃褙S裕的民間資本為P2P 市場(chǎng)提供了源源不斷的資金來(lái)源。改革開放以來(lái)，我國(guó)民間財(cái)富的積累已達(dá)到相當(dāng)規(guī)模，家庭閑置資金不斷增多。而作為必然趨勢(shì)，人們需要為這部分資金尋找增值的渠道。P2P市場(chǎng)平均年化18% 左右的收益水平，相比銀行存款、理財(cái)產(chǎn)品無(wú)疑更具吸引力。同時(shí)，相比金融衍生品、期貨交易等，其投資渠道門檻更低。
我們甚至可以說，P2P市場(chǎng)讓理財(cái)變得更加平民化。P2P的另一個(gè)重要的意義，在于有利于推進(jìn)利率市場(chǎng)化。
P2P平臺(tái)直接透明的形式，使得出借人可以根據(jù)借款人的資信評(píng)估自主選擇，信用等級(jí)較高者的融資需求可以優(yōu)先滿足，利率也可能更為優(yōu)惠。在國(guó)外，資信良好的借款人在P2P平臺(tái)上甚至可以獲得比銀行更低的利率。要知道，民間高利貸頑癥的癥結(jié)正在于資金供需失衡以及信用信息不對(duì)稱，而在P2P平臺(tái)上，有信用的人可以得到低利息的獎(jiǎng)勵(lì)，擁有資金的人也樂于出借給高信用的客戶，這就促使利率水平受到供求調(diào)節(jié)，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。
一般而言，P2P平臺(tái)有線上與線下兩種交易方式。其中，線上交易由于成本低且速率高，為P2P平臺(tái)所推崇。但鑒于線上與線下各有優(yōu)劣，更多的P2P選擇了線上與線下相結(jié)合的綜合交易模式。不論哪種方式，都通過互聯(lián)網(wǎng)打破了地域限制，P2P平臺(tái)通過對(duì)貸款人的信用評(píng)估與甄別來(lái)撮合其與借款人發(fā)生關(guān)系，從而打破了傳統(tǒng)金融抵押擔(dān)保的限制。
從服務(wù)內(nèi)容來(lái)看，P2P主要分為兩大陣營(yíng)。
一種是P2P平臺(tái)只以中介身份向借貸雙方提供金融信息服務(wù)，同時(shí)由合規(guī)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保。在這種模式下，參與交易的主體是一對(duì)一或一對(duì)多，即一筆借款需求由一個(gè)或多個(gè)借款人投資，或多個(gè)貸款需求由一個(gè)投資人借出，此間如果借款人急需用錢，可以轉(zhuǎn)賣債權(quán)從而隨時(shí)將自己賬戶中的資金取走。
另一種是有多對(duì)多的參與交易主體，即P2P平臺(tái)將投資借款與貸款需求打散組合，形成不同期限和金額的債權(quán)與債務(wù)，甚至有由P2P法人代表自己作為最大債權(quán)人將資金出借給貸款人，然后獲取債權(quán)對(duì)其分割，通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓形式將債權(quán)轉(zhuǎn)移給其他借款人，獲得借貸資金。此時(shí)，P2P的身份就是左邊對(duì)接資產(chǎn)、右邊對(duì)接債權(quán)的金融中介。
加速度擴(kuò)容
從宜信作為國(guó)內(nèi)第一家P2P平臺(tái)正式落地至今，雖然只有7 年時(shí)間，但P2P繁衍的速率卻大大超過了人們的預(yù)料。
公開資料顯示，目前我國(guó)共產(chǎn)生了近2000家P2P平臺(tái)， 在2013 年陡增800多家之后，2014 年以來(lái)P2P平臺(tái)以每天兩三家的上線速度激增。如果不出意外，今年P(guān)2P平臺(tái)的成交量達(dá)到2000億元已沒有懸念。據(jù)統(tǒng)計(jì)，P2P行業(yè)貸款規(guī)模將在未來(lái)兩年保持100%以上的增速，有望在2016年達(dá)到3482.7億元。
目前在國(guó)內(nèi)，做一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，不僅有融都、貸家樂等專門的系統(tǒng)制造商提供技術(shù)支持，而且公司注冊(cè)手續(xù)也不復(fù)雜，投資人只要找到一個(gè)并不寬敞的辦公場(chǎng)所，就可輕松上線攬客交易。重要的是，與銀行理財(cái)品種、貨幣基金的收益率相比，P2P動(dòng)輒15% 甚至25% 的年化收益率讓投資者趨之若鶩。同時(shí)，P2P平臺(tái)的門檻則低至50元，而且許多P2P平臺(tái)還承諾給投資者提前墊付投資收益，更是引來(lái)了資金的競(jìng)相追捧。P2P野蠻生長(zhǎng)的市場(chǎng)基礎(chǔ)也由此可見一斑。目前，民營(yíng)資本在P2P領(lǐng)域攻城掠地，誕生了宜信、聯(lián)合貸、人人貸、拍拍貸等具有一定競(jìng)爭(zhēng)力的P2P平臺(tái)。
作為后補(bǔ)勁旅，眾多的小貸公司、擔(dān)保公司甚至典當(dāng)行也正對(duì)P2P平臺(tái)摩拳擦掌，同時(shí)，先前一些專職做房產(chǎn)抵押、汽車抵押貸款的民間借貸機(jī)構(gòu)也開始紛紛轉(zhuǎn)向P2P平臺(tái)。
特別值得關(guān)注的是，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域縱橫捭闔的TAB(騰訊、阿里巴巴和百度)三大巨頭也可能將強(qiáng)大的觸角伸向P2P。目前，TAB不僅都有自己的第三方支付工具，而且都紛紛與基金合作開發(fā)和推出了各種“寶”類產(chǎn)品，這些“寶”類產(chǎn)品大都投向了銀行間貨幣市場(chǎng)的定期存款和大額存款。不過，隨著這些存款、存單利率的下降，以及競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步加劇，TAB肯定需要一類優(yōu)質(zhì)債權(quán)，然后進(jìn)行放貸。TAB已經(jīng)沉淀出了大量的優(yōu)質(zhì)客戶，對(duì)它們而言，既不會(huì)為沒有借款人而發(fā)愁，更不會(huì)為找不到貸款人而擔(dān)憂，因此，如果向P2P伸展和轉(zhuǎn)型，TAB的腳步會(huì)比任何機(jī)構(gòu)都便捷輕盈。
銀行業(yè)突進(jìn)
國(guó)內(nèi)銀行業(yè)也紛紛加入到了P2P平臺(tái)的布局構(gòu)陣之中。
2011年9 月，被媒體稱為“含著金鑰匙出生”的上海陸金所由平安銀行出資8.37億元打造誕生，成為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。陸金所投資門檻為1萬(wàn)元，由平安擔(dān)保公司全額本息擔(dān)保，投資者持有90天即可申請(qǐng)債權(quán)轉(zhuǎn)讓。經(jīng)過3年的發(fā)展，按LendingAcademy 的排名，陸金所已經(jīng)排名全球第三。最近有消息稱，中國(guó)平安有意將P2P網(wǎng)上借貸業(yè)務(wù)的陸金所分拆上市，以充分體現(xiàn)旗下業(yè)務(wù)價(jià)值。
在平安之后，國(guó)家開發(fā)銀行的全資子公司國(guó)開金融和江蘇金農(nóng)公司聯(lián)手打造了南京開鑫貸，P2P網(wǎng)貸行業(yè)又添“國(guó)家隊(duì)”成員。僅去年成立當(dāng)年，其成交規(guī)模就超過了23 億元。
除此之外，招商銀行一款名為“e+ 穩(wěn)健融資項(xiàng)目”的P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品也正式投入市場(chǎng)，被譽(yù)為傳統(tǒng)商業(yè)銀行P2P業(yè)務(wù)第一家，半年不到的時(shí)間已經(jīng)吸金約1.6億元。有消息稱，民生銀行也有意試水P2P網(wǎng)貸行業(yè)，多家股份制銀行、城市商業(yè)銀行都有進(jìn)軍P2P 行業(yè)的意愿。不過，工行、中行、建行、農(nóng)行這四大銀行在網(wǎng)貸領(lǐng)域卻未有動(dòng)作。對(duì)于國(guó)有銀行來(lái)說，網(wǎng)貸業(yè)務(wù)規(guī)模仍偏小，四大行并不急于參與。
銀行業(yè)“大資本突進(jìn)”，無(wú)疑會(huì)對(duì)P2P行業(yè)帶來(lái)一定的影響。
首先是隱性擔(dān)保。業(yè)內(nèi)分析師認(rèn)為，銀行或其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)軍P2P主要源于競(jìng)爭(zhēng)壓力，而金融機(jī)構(gòu)特別是銀行進(jìn)入P2P行業(yè)最大的問題是會(huì)存在隱性擔(dān)保。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)憑借雄厚的資本和隱性擔(dān)保，可能迅速崛起，引發(fā)P2P網(wǎng)貸行業(yè)洗牌。
其次是風(fēng)險(xiǎn)控制。P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的關(guān)鍵是控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期以來(lái)，P2P平臺(tái)擴(kuò)張和效益一直受風(fēng)控短板限制，不得不從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)挖來(lái)風(fēng)控人才。而管理風(fēng)控正是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)項(xiàng)，因此，業(yè)內(nèi)普遍看好金融機(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的積極影響。最后是行業(yè)規(guī)范。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加入P2P網(wǎng)貸行業(yè)的優(yōu)勢(shì)非常明顯。無(wú)論資金量還是品牌影響，銀行都是P2P行業(yè)的“大鱷”，將會(huì)主導(dǎo)未來(lái)P2P行業(yè)的走向。隨著更多銀行的加入，在加劇競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，也會(huì)規(guī)范P2P行業(yè)的發(fā)展。
資本的競(jìng)逐
除了密集涌入P2P地帶的創(chuàng)業(yè)者與經(jīng)營(yíng)者外，P2P平臺(tái)還頻繁閃現(xiàn)各路資本活躍與縱橫的身影。資本的快速集結(jié)與盡情逐利，造就了P2P格外紅火的市場(chǎng)生態(tài)。
歷來(lái)嗅覺靈敏的風(fēng)投資本表現(xiàn)出了對(duì)P2P的極大偏愛與嗜好。
早在2011年，國(guó)際頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)KPCB就向宜信注資千萬(wàn)美元，這筆投資也是國(guó)際主流創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)小額信貸行業(yè)及P2P領(lǐng)域的第一筆投資，被業(yè)內(nèi)視為一件里程碑式的事件。次年，另一個(gè)國(guó)際創(chuàng)投大鱷紅杉資本向拍拍貸投入2500 萬(wàn)美元的真金白銀。2013 年，東方資產(chǎn)管理公司、北極光創(chuàng)投等國(guó)內(nèi)風(fēng)投不約而同地向點(diǎn)融網(wǎng)大把注資，金額均在千萬(wàn)美元級(jí)別。同年，有利網(wǎng)宣布獲得軟銀中國(guó)A 輪投資1000 萬(wàn)美元。
進(jìn)入2014 年，風(fēng)投對(duì)于P2P行業(yè)的熱情依然不減。截至目前，人人貸、積木盒子等四家P2P平臺(tái)從風(fēng)投手上共融得資金9.6億元人民幣，其中，人人貸一家就得到了來(lái)自風(fēng)投的1.3億美元，這也是迄今為止風(fēng)投投入P2P領(lǐng)域金額最大的一筆。
與創(chuàng)投一樣聞風(fēng)而動(dòng)的，還有作為P2P合作伙伴的第三方支付。
隨著央行要求P2P建立第三方托管機(jī)制的政策聲音愈來(lái)愈強(qiáng)烈，匯付天下、易寶支付等第三方支付公司為P2P構(gòu)建資金托管平臺(tái)的腳步更加快捷起來(lái)。其中，匯付天下已為近百家P2P平臺(tái)接入其托管賬戶。不僅如此，按照銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，P2P的客戶除了須得到第三方支付認(rèn)證之外，還應(yīng)得到銀行的身份鑒別，即須通過第三方支付機(jī)構(gòu)和銀行的雙重身份識(shí)別。國(guó)內(nèi)一些征信機(jī)構(gòu)瞄準(zhǔn)P2P行業(yè)的目光同樣火辣而犀利。
公開信息顯示，北京安融惠眾在2013年推出了面向P2P行業(yè)的征信系統(tǒng)，該系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)借款人黑名單信息和借款人不良信息共享查詢。上海資信則收集整理了P2P 平臺(tái)借貸兩端客戶的個(gè)人基本信息、貸款申請(qǐng)信息、貸款還款信息和特殊交易信息等，并為23家機(jī)構(gòu)開通了查詢權(quán)限，并在為期一年的試運(yùn)行期間免費(fèi)服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，目前上海資信已簽約P2P網(wǎng)貸企業(yè)102家，報(bào)送客戶數(shù)超過11.5萬(wàn)人，黑名單人數(shù)1034人;北京安融惠眾MSP平臺(tái)也已吸納196家會(huì)員，累積了50萬(wàn)人的信用信息、1萬(wàn)多個(gè)負(fù)面清單。
來(lái)源：《金融博覽·財(cái)富》
