新政后宜人貸一天蒸發(fā)22% 互金告別“顛覆”
時(shí)間： 2017-07-16 08:32:03 點(diǎn)擊數(shù): 0
8月24日中午，某P2P平臺創(chuàng)始人龍林（化名）早早地吃完午飯，守在電腦前，等待著銀監(jiān)會(huì)最后的“審判”，他希望之前有關(guān)P2P借款限額的傳言不是真的。
此前已有消息傳出，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（評估稿）》（下稱“《暫行辦法》”）與之前的征求意見稿相比，最大的變化在于規(guī)定了借款人在同一平臺的借款余額上限。同一自然人在同一網(wǎng)貸平臺的借款余額上限不超過20萬元，在不同網(wǎng)貸平臺借款總余額不超過100萬元；同一法人或其他組織在同一網(wǎng)貸平臺的借款余額上限不超過100萬元，在不同網(wǎng)貸平臺的借款總余額不超過500萬元，但上述消息并未獲得官方證實(shí)。
在龍林的平臺上，有超過1/3的個(gè)人借款額度都在20萬元以上，這些人中有不少是天貓或京東店主。
下午三點(diǎn)，媒體提前曝出《暫行辦法》，并且官方證實(shí)暫行辦法果然涉及到限額�？吹竭@里，龍林站起來走到衛(wèi)生間，掏出口袋中的香煙點(diǎn)燃，猛吸了幾口。他知道，自己不得不面對這樣的現(xiàn)實(shí)，該來的總會(huì)來。
實(shí)際上，華爾街已經(jīng)對最新出臺的《暫行辦法》有所反應(yīng)，由于涉及到限額，P2P平臺宜人貸的借款業(yè)務(wù)也將面臨調(diào)整，受此影響，宜人貸（NYSE：YRD）周三股價(jià)暴跌，截至收盤，宜人貸跌6.92美元至24.52美元，跌幅高達(dá)22.01%。
關(guān)于限額，龍林思考了很多，從長遠(yuǎn)來看，限額至少可以有效降低整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，對出借人的資金安全是好事，他只是不忍心看到平臺好不容易做起來的借款規(guī)模未來可能受到限額的影響。
唯一讓他欣慰的是，《暫行辦法》并沒有讓他馬上砍掉個(gè)人借款額度在20萬元/企業(yè)借款額度在100萬元以上的貸款撮合，他的平臺和所有P2P平臺一樣，都有12個(gè)月的緩沖期，只要在緩沖期以內(nèi)做到符合標(biāo)準(zhǔn)就可以了。
下午四點(diǎn)半，龍林叫來公司所有高管開了一個(gè)短會(huì)，準(zhǔn)備馬上開始做好業(yè)務(wù)調(diào)整，讓大額借款逐步減少，確保在規(guī)定時(shí)間內(nèi)全部做到合規(guī)。
P2P只做傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充
P2P借款限額成了本次暫行辦法最受關(guān)注的焦點(diǎn)，海爾旗下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺海融易CEO王偉認(rèn)為，之所以會(huì)以20萬、100萬為借款上限，是為了與刑事法律中非法集資有關(guān)規(guī)定銜接，最高人民法院關(guān)于非法集資的司法解釋規(guī)定：個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上的應(yīng)當(dāng)追究刑事責(zé)任�！暗唤杩钊嗽诓煌W(wǎng)貸平臺的借款余額上限則很難控制，目前P2P平臺之間尚沒有聯(lián)網(wǎng)，需要在推動(dòng)征信、信息共享工作上取得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展�！�
銀監(jiān)會(huì)普惠金融部主任李均鋒則在昨日的媒體溝通會(huì)上表示，《暫行辦法》做出限額，主要基于以下三點(diǎn)考慮：
第一，進(jìn)一步明確“網(wǎng)貸”機(jī)構(gòu)定位的需要�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融，尤其是P2P，它的定位就是要解決傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中不能被覆蓋，或者不能得到很好的便利化，得到融資服務(wù)的這類投資人和這類借款人的需求，那么這類需求，我們經(jīng)過大量的分析，都是小額的，而不是上億大額的；
第二，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)無法解決大額借款的風(fēng)控。沒有實(shí)地的調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)控制，單靠網(wǎng)上的信息搜集、大數(shù)據(jù)的處理，是解決不了大額資金需求風(fēng)險(xiǎn)控制的問題；
第三，從國際慣例來講，美國和英國也對借款額度做出了相應(yīng)的限制。
《暫行辦法》在借款額度上做出一定的限制，同時(shí)將網(wǎng)絡(luò)借貸表述為“作為傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充”，說明監(jiān)管層面在引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺不是做大額資產(chǎn)，不直接分食傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的蛋糕，而是專注小額分散，關(guān)注普惠金融。
美利金融相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)銀行的補(bǔ)充，銀行主要以服務(wù)大中型企業(yè)為主，500萬以上貸款，作為補(bǔ)充，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺則更多應(yīng)該將服務(wù)下沉，服務(wù)到大多數(shù)沒有被銀行覆蓋的人群，比如年輕白領(lǐng)、藍(lán)領(lǐng)、工人、個(gè)人工商戶等，他們沒有完善的個(gè)人信用數(shù)據(jù)，或者難以提供銀行所要求的多項(xiàng)信息。所以，小額分散必然是互聯(lián)網(wǎng)金融首要堅(jiān)持的服務(wù)原則，從風(fēng)控的角度來看，小額分散也更利于風(fēng)險(xiǎn)控制，這也是行業(yè)自發(fā)展以來一直強(qiáng)調(diào)的。
《暫行辦法》中關(guān)于借款金額的限制，將對以企業(yè)貸款為主的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺影響較大，可能會(huì)導(dǎo)致平臺集中轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)向更小額分散的資產(chǎn)，那么，小額抵押貸、消費(fèi)金融等具有小額特點(diǎn)的資產(chǎn)市場勢必會(huì)迎來激烈的搶灘與競爭。
鼓勵(lì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)做互聯(lián)網(wǎng)金融
實(shí)際上，這不是相關(guān)機(jī)構(gòu)第一次做出類似的要求。早在全年7月，由央行會(huì)同有關(guān)部委牽頭、起草、制定的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)“基本法”《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下稱“《指導(dǎo)意見》”）也將互聯(lián)網(wǎng)金融視為傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充。
《指導(dǎo)意見》首先對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了官方定義——傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。
上述定義暗藏深意，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)排在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之前，可見不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做金融得到認(rèn)可，監(jiān)管層更加鼓勵(lì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，如銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托和消費(fèi)金融等，利用網(wǎng)絡(luò)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。
《指導(dǎo)意見》要求，第三方支付機(jī)構(gòu)與其他機(jī)構(gòu)開展合作，應(yīng)清晰界定各方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。
此條雖然尚未明確界定互聯(lián)網(wǎng)支付的權(quán)利和義務(wù)，但也暗示了互聯(lián)網(wǎng)支付不能橫沖直撞，隨便觸碰別人的蛋糕，比如搶傳統(tǒng)銀行的生意。
在客戶資金第三方存管方面，《指導(dǎo)意見》指出，除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。
這意味著，以后將只有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)才能走資金存管，為P2P做資金托管的第三方支付，如易寶支付的這一業(yè)務(wù)面臨停止。
易寶支付互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)線總經(jīng)理許現(xiàn)良曾表示，截至2014年10月，有超過300家P2P平臺接入了易寶的資金托管平臺，而且還以每個(gè)月新增數(shù)十家平臺的速度增加。據(jù)了解，易寶支付P2P資金托管平臺向接入平臺收取每年8萬元的托管費(fèi)。這意味著，平臺每年幾千萬上億元的托管費(fèi)打水漂了。
第三方支付別想成為銀行
如果說《指導(dǎo)意見》只是將第三方支付機(jī)構(gòu)的部分業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)進(jìn)行劃分的話，今年7月1日開始實(shí)施的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》（下稱“《管理辦法》”）已經(jīng)關(guān)系到支付寶、財(cái)付通等第三方支付機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)功能。
隨著《管理辦法》的實(shí)施，從今年7月1日起，包括支付寶和微信支付等在內(nèi)的第三方支付，用戶通過賬戶余額網(wǎng)上購物、充值、發(fā)紅包或轉(zhuǎn)賬給好友每年只有20萬的支付額度，一旦提前用完，當(dāng)年剩下的時(shí)間內(nèi)將不能再使用余額支付，后續(xù)只能直接綁定銀行卡支付。
《管理辦法》明確定位了第三方支付的職能，即“支付通道”，而不是讓其拓展業(yè)務(wù)吸收存款，然后再自己發(fā)展出一個(gè)“銀行”。隨著職能清晰劃分，第三方支付可經(jīng)營業(yè)務(wù)受到限制，支付牌照的溢價(jià)將大不如從前，未來想象力也將大打折扣。
第三方支付被定位為小額、純通道以后，很多業(yè)務(wù)就不能再做了。比如理財(cái)將不能再做了，很多理財(cái)產(chǎn)品額度較高；因?yàn)楹芏嘟灰资谴箢~，P2B也將不能再做了。存取和信貸等業(yè)務(wù)也將不能再做了。這些都將直接影響到第三方支付機(jī)構(gòu)的營收。比如，賬戶交易限額使得第三方支付機(jī)構(gòu)的資金沉淀減少，其相應(yīng)的利息收入會(huì)隨之減少。
實(shí)際上，不僅僅是P2P和第三方支付，股權(quán)眾籌也被定義為通過互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行公開小額股權(quán)融資的活動(dòng)。
隨著《指導(dǎo)意見》、《管理辦法》和《暫行辦法》的先后落地，監(jiān)管層的思路已經(jīng)很明顯，互聯(lián)網(wǎng)金融未來將只做傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充，而不要輕易扮演顛覆者，畢竟金融市場最需要的就是穩(wěn)定。
馬云曾說，銀行不改變，我們就改變銀行，這一度讓眾多商業(yè)銀行變得極度緊張。螞蟻金服旗下的支付寶和余額寶一度被認(rèn)為是可以顛覆銀行的重要力量，但時(shí)過境遷，支付寶未來將專注成為小額、分散和便捷的支付通道，銀行面對余額寶也不用再那么恐慌。
