“籠子”逐漸收緊 P2P行業(yè)“凋零”速度加快
時(shí)間： 2017-03-25 08:30:40 點(diǎn)擊數(shù): 0
對(duì)于大多數(shù)P2P業(yè)內(nèi)人士來說，眼下是“最壞的時(shí)代，也是最好的時(shí)代”，畢竟有了規(guī)則就有了方向。如今的苗頭看來，銀行、保險(xiǎn)公司對(duì)與P2P的合作恐怕會(huì)愈發(fā)保守，這個(gè)逐漸收緊的“籠子”正在加速P2P行業(yè)洗牌。逐步淘汰尚能把傷害降到最低，驟然“死亡”的后果則是災(zāi)難性的。
就在e租寶霸占“頭條”的這幾天里，另一些未被“置頂”的信息卻讓一些資深的P2P從業(yè)者嗅到了真正的危機(jī)。
1月22日，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布《關(guān)于立即停止與違規(guī)違約支付機(jī)構(gòu)合作的通知》，關(guān)閉全部涉P2P交易接口。1月30日，保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的通知》要求保險(xiǎn)公司審慎選擇合作的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)并按季報(bào)送數(shù)據(jù)。
盡管從去年末開始，隨著e租寶、大大集團(tuán)等風(fēng)險(xiǎn)事件的接連爆發(fā)、網(wǎng)貸監(jiān)管政策征求意見稿下發(fā)，以及多部門聯(lián)合整頓的影響，P2P行業(yè)遭遇了前所未有的輿論危機(jī)和發(fā)展危機(jī)。
盡管清理和規(guī)范市場(chǎng)短期內(nèi)會(huì)引發(fā)行業(yè)陣痛，但長期來看仍有利于行業(yè)發(fā)展。所以，對(duì)于大多數(shù)P2P業(yè)內(nèi)人士來說，眼下是“最壞的時(shí)代，也是最好的時(shí)代”，畢竟有了規(guī)則就有了方向。
不過，農(nóng)行的舉措和保監(jiān)會(huì)的一紙通知卻讓資深的P2P從業(yè)者——老張(化名)坐不住了，因?yàn)槲磥砼c銀行合作資金存管，與保險(xiǎn)公司合作以“去擔(dān)保”，原本都是監(jiān)管所鼓勵(lì)甚至要求P2P完成的規(guī)范動(dòng)作。
而如今的苗頭看來，銀行、保險(xiǎn)公司對(duì)與P2P的合作恐怕會(huì)愈發(fā)保守，這個(gè)逐漸收緊的“籠子”正在加速P2P行業(yè)洗牌。老張更擔(dān)心的是，逐步淘汰尚能把傷害降到最低，驟然“死亡”的后果則是災(zāi)難性的。
籠子收緊 “去擔(dān)�！焙弦�(guī)要求能實(shí)現(xiàn)嗎
近日，備受關(guān)注的e租寶非法集資案有了最新進(jìn)展，公安機(jī)關(guān)初步查證顯示，這個(gè)打著互聯(lián)網(wǎng)金融幌子的公司在短短一年多的時(shí)間里非法集資500多億元，其中95%項(xiàng)目均系造假。
盡管一直以來業(yè)內(nèi)人士都不認(rèn)為e租寶從事的是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，甚至連e租寶自己都曾表示其并不是P2P平臺(tái)。但這種概念的混淆卻讓整個(gè)P2P行業(yè)深陷輿論危機(jī)，P2P也從過去幾年里那個(gè)“時(shí)髦”的概念變?yōu)榱恕帮L(fēng)險(xiǎn)”的代名詞。
就在P2P行業(yè)的聲譽(yù)降至歷史最低點(diǎn)的同時(shí)，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》的發(fā)布，以及多部門聯(lián)合整治互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的舉措讓P2P平臺(tái)處在了自出生以來最為嚴(yán)苛的發(fā)展環(huán)境中。
對(duì)于正規(guī)運(yùn)營的P2P而言，樂觀的看法是，過去幾年，P2P一直處于野蠻生長甚至是“劣幣驅(qū)逐良幣”的狀態(tài)，至少現(xiàn)在監(jiān)管劃定了規(guī)則，給了與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作的空間，只要你符合要求就可以活下來。
但現(xiàn)實(shí)情況卻是，要想進(jìn)入這個(gè)規(guī)則并不容易。
農(nóng)行在上述通知中對(duì)關(guān)閉原因作出解釋稱，由于近期P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，部分第三方支付機(jī)構(gòu)向P2P平臺(tái)提供了農(nóng)行卡支付通道，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)蔓延至農(nóng)行，給農(nóng)行聲譽(yù)帶來極大的負(fù)面影響。
盡管外界都將其解讀為農(nóng)行單家銀行、階段性的舉措，但這個(gè)動(dòng)作所釋放出的信息仍讓不少敏銳的P2P從業(yè)者嗅到了危機(jī)�！捌渌麕状笮幸灿虚_會(huì)討論此事，如果它們也跟進(jìn)，事情的性質(zhì)就不同了�！蹦炒笮蚉2P平臺(tái)聯(lián)合創(chuàng)始人告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者。
該人士表示，農(nóng)行沒有意識(shí)到一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，就是支付通道關(guān)閉對(duì)于理財(cái)端影響有限，但是對(duì)于借款方就不同了。目前借款方還款，大多數(shù)走的都是支付代扣通道，如果關(guān)閉，客戶還款會(huì)變的非常難，甚至不排除會(huì)有人以此為由拖延或者拒絕還款。
更直接的影響在于，國有大行所透露出的消極信號(hào)也讓那些躍躍欲試與P2P談資金存管合作的銀行有了疑慮。
一位股份行人士告訴本報(bào)記者，本來隨著網(wǎng)貸監(jiān)管征求意見稿的出臺(tái)，總行對(duì)于P2P接入做資金存管已經(jīng)松了口，但如今大型的風(fēng)險(xiǎn)事件出現(xiàn)，以及同業(yè)的態(tài)度又讓行內(nèi)對(duì)此事有了顧慮。
除了與銀行的合作告急外，原本期待在監(jiān)管政策明確后，通過與保險(xiǎn)公司合作實(shí)現(xiàn)“去擔(dān)�！钡陌l(fā)展路徑也因保監(jiān)會(huì)的一紙通知變得曖昧不明。而在此一年多的時(shí)間里，不少P2P已經(jīng)開始與保險(xiǎn)公司展開合作。
據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，目前至少有中國人保財(cái)險(xiǎn)、太平洋財(cái)險(xiǎn)、陽光財(cái)險(xiǎn)、華海保險(xiǎn)等30多家保險(xiǎn)公司涉及為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品提供保險(xiǎn)，涵蓋個(gè)人借款保證保險(xiǎn)、借款人意外傷害保險(xiǎn)、抵押財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、賬戶安全保險(xiǎn)等多種模式。
其中，“安全級(jí)別”最高的要數(shù)提供本息保障的信用保證保險(xiǎn)。但目前，該模式并未被大范圍普及，僅有陸金所、螞蟻金服、小贏理財(cái)、米缸金融等幾家平臺(tái)與保險(xiǎn)公司有合作。
此次，根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的通知》，保監(jiān)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開展全面風(fēng)險(xiǎn)排查，了解財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在經(jīng)營管理、管控措施、應(yīng)急預(yù)案等方面存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。
保監(jiān)會(huì)還對(duì)保險(xiǎn)公司提出了“慎選合作的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，嚴(yán)格審核投保人資質(zhì)，定期開展壓力測(cè)試，完善應(yīng)急預(yù)案，建立互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營情況季度報(bào)送制度”等要求。
一家已經(jīng)與保險(xiǎn)公司開展合作的P2P平臺(tái)CEO告訴本報(bào)記者，保監(jiān)會(huì)明確公布了合作的要求和規(guī)則，一方面承認(rèn)了這類業(yè)務(wù)的合規(guī)性，是利好的;但另一方面這類風(fēng)險(xiǎn)提示也會(huì)讓保險(xiǎn)公司暫時(shí)變得謹(jǐn)慎和保守。
行業(yè)承壓 18個(gè)月整改期對(duì)于P2P而言遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠
從2014年下半年開始，P2P寒冬將至、面臨洗牌的說法已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)共識(shí)。但從數(shù)據(jù)上看，這個(gè)興衰的臨界點(diǎn)發(fā)生在2015年第四季度。
數(shù)據(jù)顯示，按照正常的發(fā)展速度，P2P行業(yè)的交易規(guī)模在2015年突破1萬億元已無懸念。但截至2015年12月31日，P2P借貸行業(yè)累計(jì)交易規(guī)模未能突破萬億規(guī)模，全年約為9750億元。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2015~2016年我國P2P借貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管、業(yè)務(wù)、技術(shù)、資金均接近或處于臨界狀態(tài)，這將成為行業(yè)發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)。
“如果主要平臺(tái)能夠跨越無序競(jìng)爭(zhēng)、人力密集與粗放式擴(kuò)張的陷阱，將金融、互聯(lián)網(wǎng)與技術(shù)進(jìn)行深入融合，行業(yè)將迎來廣闊的發(fā)展空間;反之，其發(fā)展可能遭遇低谷，對(duì)從業(yè)者和參與者均造成沉重打擊，未來前景不容樂觀。”上述人士表示。
顯然，P2P行業(yè)“凋零”的速度正隨著監(jiān)管政策的推進(jìn)逐步加快。
單以資金存管一項(xiàng)為例來看，全國接近3000家平臺(tái)，僅10家P2P平臺(tái)已對(duì)接銀行資金存管系統(tǒng)，真正實(shí)現(xiàn)了銀行資金存管。
“而其他要求，例如禁止行為(不得自融、不得搞資金池、不得保本保息、不得期限錯(cuò)配、不得代銷金融產(chǎn)品等)，信息披露(借款逾期金額、代償金額、借貸逾期率、借貸壞賬率等)都對(duì)現(xiàn)有的P2P企業(yè)帶來了極大的轉(zhuǎn)型壓力。”上述人士認(rèn)為。
相對(duì)于全國近3000家P2P平臺(tái)，已經(jīng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)僅占少數(shù)，但隨著監(jiān)管細(xì)則的落地和推進(jìn)，整個(gè)P2P行業(yè)面臨重整和洗牌。即便監(jiān)管預(yù)留了18個(gè)月的整改期，但對(duì)于P2P平臺(tái)而言這個(gè)時(shí)間卻并不寬裕。
積木盒子是最早實(shí)現(xiàn)銀行資金存管的P2P平臺(tái)之一，但只這一件事就用了整整9個(gè)月的時(shí)間。據(jù)其COO魏偉介紹，在與民生銀行的聯(lián)合開發(fā)過程中，產(chǎn)品、支付、系統(tǒng)運(yùn)維、開發(fā)工程師、測(cè)試、全部的交互設(shè)計(jì)等，相關(guān)的人員都會(huì)涉及。
魏偉表示，在這9個(gè)月中，人員配置峰值是三四十人，如果按照人均工資2萬/月計(jì)算，僅人力成本就要七八百萬元，另外業(yè)務(wù)開通后還需要向銀行支付一定的費(fèi)用。除了人力、物力投入巨大外，時(shí)間成本也并非每家P2P平臺(tái)都可以承受。
盡管《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》并沒有如大家預(yù)期的那樣設(shè)立P2P行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，但包括銀行資金存管在內(nèi)的隱性門檻已經(jīng)把絕大多數(shù)P2P平臺(tái)擋在了門外。
而其他涉及業(yè)務(wù)和產(chǎn)品整改的細(xì)則也在逼迫越來越多的P2P平臺(tái)另謀出路。
以現(xiàn)在不少P2P平臺(tái)都有的活期理財(cái)產(chǎn)品為例，其背后對(duì)接的資產(chǎn)和操作的方式各不相同，但大多數(shù)產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上都不同程度上涉及資金池問題。而另一個(gè)P2P平臺(tái)上常見的“自動(dòng)投標(biāo)”功能，同樣被置于了灰色地帶。
根據(jù)征求意見稿，“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得以任何形式代出借人行使決策，每一融資項(xiàng)目的出借決策均應(yīng)當(dāng)由出借人作出并確認(rèn)�！边@就意味著幫助投資人批量自動(dòng)分散投標(biāo)的工具也將面臨整改。
北京大學(xué)金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心秘書長黃嵩對(duì)本報(bào)記者表示，如果嚴(yán)格按照征求意見稿里的規(guī)則執(zhí)行，那些認(rèn)認(rèn)真真、規(guī)規(guī)范范在做P2P業(yè)務(wù)的平臺(tái)中70%都做不下去。
P2P業(yè)內(nèi)人士則更加悲觀。開鑫貸總經(jīng)理周治瀚認(rèn)為，18個(gè)月整改期之后只能剩下10%的P2P平臺(tái)。對(duì)比銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，現(xiàn)在全國接近3000家的P2P平臺(tái)最后只能剩下兩三百家，這意味未來一年多時(shí)間里將會(huì)有數(shù)千家P2P平臺(tái)被洗牌出局。
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