去擔�;尘跋� P2P平臺的4種風險保障模式
時間: 2014-09-28 10:00:07 點擊數(shù): 0
今年4月,銀監(jiān)會對P2P的監(jiān)管劃出四條監(jiān)管“紅線”,其中一條便要求平臺自身不得提供擔保,使得“去擔�;背蔀镻2P網(wǎng)貸行業(yè)一大熱點。目前一些存在自身擔保的平臺已經(jīng)或正在著手“去擔保”。主要做法有以下四種:一是無擔保模式;二是由第三方擔保公司進行擔保;三是風險準備金模式;四是與保險公司合作。
無擔保模式
自從“去擔�!痹掝}不斷升溫,陸金所,率先提出“去擔�!保渌恢弊黾冎薪榈钠脚_拍拍貸、點融網(wǎng)對于這種模式也是大力倡導。在這種方式下,網(wǎng)貸平臺的主要做法是對借款人個人信用進行評級,讓投資人根據(jù)自己的風險偏好自主選擇投資產(chǎn)品,這就要求平臺具有較強的風險定價能力。現(xiàn)階段我國整個信用環(huán)境并不好,網(wǎng)貸平臺尚未接入央行征信系統(tǒng),平臺和借款人之間存在著信息不對稱,對貸款進行合理定價的條件還不完全具備。另外,相對于有擔保和高收益率的平臺,這種無擔保模式的平臺風控成本較高,投資人能獲得的收益也較少,對投資人的吸引力不足。P2P網(wǎng)貸“去擔�!敝愤很長。
第三方擔保
由于平臺自身擔保受到監(jiān)管的質(zhì)疑,有些平臺選擇第三方擔保公司進行擔保,這樣可以分散風險,對投資人的資金安全提供了一層保障�,F(xiàn)階段為網(wǎng)貸平臺提供擔保的擔保公司可以分為兩類:非融資性擔保公司和融資性擔保公司,非融資信擔保公司為P2P網(wǎng)貸行業(yè)提供擔保的合法性還待商榷,而融資性擔保公司受其10倍杠桿限制。目前P2P平臺擔保中,擔保公司要求的費率約10%,但擔保杠桿率普遍達到10~30倍,更高的甚至達到50倍,一旦出現(xiàn)問題,擔保公司也難以償付。加之近年擔保公司倒閉事件頻頻爆發(fā),這種模式的風險也隨之加大。
風險準備金模式
以人人貸為典型的風險準備金模式受到許多平臺的推崇。風險準備金模式即網(wǎng)貸平臺建立一個資金賬戶,對每筆借款提取一定比例資金放入此資金賬戶,當借款出現(xiàn)逾期或違約時,平臺會用該賬戶資金償付投資人,該賬戶由第三方支付機構(gòu)或銀行存管。這種方式,能夠在一定程度上彌補壞賬損失,平臺和投資人風險與共的保障模式,受到業(yè)內(nèi)人士的大力贊賞,并看好其發(fā)展前景。但是,這種模式也不免存在一些問題。一方面,一些平臺所采用的“風險準備金模式”,只是依葫蘆畫瓢,平臺資金和風險準備金并沒有實現(xiàn)分離,很容易出現(xiàn)風險準備金被挪用的現(xiàn)象。另一方面,目前大多平臺風險準備金的提取比例在3%左右,P2P網(wǎng)貸的民間借貸屬性并沒有變,其壞賬率在5%以上,風險準備金很難覆蓋全部的壞賬損失。最近,紅嶺創(chuàng)投紙業(yè)業(yè)務(wù)的1億元壞賬,震驚網(wǎng)貸行業(yè)。它的風險準備金難以完全覆蓋其損失,平臺不得不靠自有資金進行墊付,而這些壞賬不到它的所有貸款余額的1/30。
與保險公司合作
目前,全國有十多家平臺與保險公司合作,保險公司扮演第三方擔保機構(gòu)的角色并且相對于擔保公司具有更強的風險控制能力和承受能力。這種與傳統(tǒng)金融行業(yè)的合作方式十分吸引眼球,成為在“去擔�!崩顺毕�,平臺對新的風控模式探索。目前網(wǎng)貸平臺與保險公司主要在信用保證保險和其他財產(chǎn)保險領(lǐng)域進行合作。按照保險對象的不同可以分為以下幾種,不同合作方式對網(wǎng)貸行業(yè)各主體所起的保障作用也不盡相同。
一是保平臺。網(wǎng)貸平臺為平臺整體成交量進行投保,當借款人出現(xiàn)逾期情況,首先由平臺實時為投資人墊付逾期本金及利息,保險公司在合同約定的周期內(nèi),將相應(yīng)款項賠付到平臺。這一般需要保險公司對整個平臺的運作全程監(jiān)控,包括平臺的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、信用評級體系以及風控系統(tǒng),對具體借款標的進行批量承保。這種保險產(chǎn)品的投保人和被保險人都是平臺。
二是保借款項目。這種方式下是將保險項目細化到P2P平臺的具體借款標的上。一種是當投資人在平臺投標時,平臺為投資人購買保險,保險公司為投資者本金及利息提供保障,多針對于無抵押的信用貸款。另外一種是對借款標的抵押物或質(zhì)押物進行投保。當?shù)盅何锘蛸|(zhì)押物消失或損壞時,保險公司按照規(guī)定進行賠付。
三是保風險準備金。平臺將風險準備金托管于保險公司,按月繳納保費,保險公司為風險準備金池提供保障,確保風險準備金能夠覆蓋壞賬,一旦出現(xiàn)風險準備金不足,則由保險公司進行墊付。
四是保投資人資金賬戶安全。主要是針對第三方支付賬戶安全性進行投保,若賬戶被盜刷、盜用造成損失,保險公司按約進行賠付。
五是保借款人人身意外傷害。一旦借款人因事故無法償還貸款,將有保險公司負責賠付。這一業(yè)務(wù)保險公司在擔保、信托行業(yè)早有涉及,現(xiàn)在拓展到P2P網(wǎng)貸行業(yè)。
六是保董責。當P2P網(wǎng)貸平臺董事和高級經(jīng)理人員導致的責任事故和道德風險,使其他人造成損失的,由保險公司進行相應(yīng)的賠付。
目前有十余家平臺與保險公司合作,財路通是典型的保平臺模式,與中國人壽財險合作,涉及到信用保證保險產(chǎn)品,除此之外還有借款人意外險和以借款人抵押物為保險對象的財產(chǎn)險。房金所屬于第二類,對具體項目進行投保,投保人房金所,被保險人是投資人,保險責任范圍為借款期限內(nèi)的利息及本金。盼貸網(wǎng)則屬于三類,對風險準備金進行投保。滿滿貸與保險公司合作,涉及的產(chǎn)品為人身意外險和以借款人抵押物為擔保對象的財產(chǎn)險。而許多網(wǎng)貸平臺對于與保險公司擬定的保險合同中的保費、保額、保險責任等等細則三緘其口。其中的信用保證保險產(chǎn)品是與P2P網(wǎng)貸行業(yè)最相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品,但由于P2P網(wǎng)貸平臺借款人質(zhì)量、還款能力參差不齊,并且缺乏歷史累積數(shù)據(jù),核保成本較高,因此保險公司對網(wǎng)貸平臺提供這類產(chǎn)品還是較為謹慎,制定的費率較高而愿意承擔的保額較低。而其他財產(chǎn)類、責任類保險產(chǎn)品,費率一般較低,對于高風險的網(wǎng)貸行業(yè)來說,所能提供的保障更是有限。在保險責任方面,保險公司會有諸多限制條件和除外責任,一旦出現(xiàn)問題,能不能起到擔保賠償作用仍是一大疑問。目前網(wǎng)貸平臺引入保險公司,大多只是起到增信的作用。
網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展正處于初步階段,各種風控模式的使用都不是很成熟,許多平臺則是選取多種模式混合使用,不斷探索新的風控模式。除上述這四種方式外,未來或會出現(xiàn)P2P資產(chǎn)證券化等等更多風險轉(zhuǎn)移工具。不論平臺采取何種保障模式,它最重要的作用是幫助投資人分散和轉(zhuǎn)移風險,并不能完全地規(guī)避風險,平臺應(yīng)從最基本的風控“借款人質(zhì)量”做起,才是長遠之道。而現(xiàn)階段投資人關(guān)注的不僅僅是平臺的風控能力,還包括平臺的運營能力和盈利能力。一些平臺注重風控能力,卻忽略了經(jīng)營,高風控需要的成本自然也高,投資人所獲得的收益就低了,平臺需要注意成本與收益之間的平衡。