揭秘P2P網(wǎng)貸平臺三大借款利率定價(jià)模式
時(shí)間： 2017-11-08 08:30:35 點(diǎn)擊數(shù): 0
近期，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》、《非銀行業(yè)支付管理辦法(征求意見稿)》等一系列政策頒布實(shí)施。短短一個月，圍繞P2P的監(jiān)管規(guī)則正在漸漸明晰。
一、線上線下結(jié)合是主流模式
理論上根據(jù)最新頒布的《指導(dǎo)意見》，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)現(xiàn)的直接借貸，并強(qiáng)調(diào)其要明確信息中介的性質(zhì)，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務(wù)。旨在借助互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，緩解我國現(xiàn)存的小微企業(yè)融資難問題。
但是經(jīng)過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，如今各大網(wǎng)貸公司積極在各地專設(shè)門店為的是獲取客戶、尋找投資人，可見目前國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺多為線下P2P，主要采用人海戰(zhàn)術(shù)來獲取更多的訂單收益。根據(jù)某P2P平臺數(shù)據(jù)顯示，平臺上信用訂單、實(shí)地認(rèn)證和機(jī)構(gòu)擔(dān)保對應(yīng)的借款成功率分別為2.74%、99.98%和100%，成功訂單金額中位數(shù)分別為18000元、67300元和50000元，利率中位數(shù)分別為12%、12.6%和11%，平均期限分別為12個月、36個月和18個月。實(shí)地認(rèn)證標(biāo)相對于信用訂單，多了線下認(rèn)證環(huán)節(jié)，通過對借款人的實(shí)地走訪、盡職調(diào)查以及借款后的服務(wù)環(huán)節(jié)，有效加強(qiáng)了風(fēng)控。我們經(jīng)過簡單統(tǒng)計(jì)分析后發(fā)現(xiàn)，線下和線上相結(jié)合的信用認(rèn)證機(jī)制(實(shí)地認(rèn)證標(biāo))大幅提高了小微企業(yè)的借款可得性，但是由于小微企業(yè)須向?qū)嵉卣J(rèn)證機(jī)構(gòu)繳納服務(wù)費(fèi)或擔(dān)保費(fèi)等，無形中助推了借款成本。
二、P2P平臺借貸利率的常見定價(jià)規(guī)則
據(jù)我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)貸平臺的利率制定具有如下幾種方式：
(一)平臺決定借款利率。這種模式下，借貸平臺按照預(yù)定標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定利率。利率通常會因借款人的信用分?jǐn)?shù)，貸款期限及借款人的其他條件而有所差別。如前所述的某P2P平臺主要分為機(jī)構(gòu)擔(dān)保標(biāo)、實(shí)地認(rèn)證標(biāo)和信用認(rèn)證標(biāo)，其中實(shí)地認(rèn)證標(biāo)和機(jī)構(gòu)擔(dān)保標(biāo)對于不同期限的借款，設(shè)置了不同的借款利率。數(shù)量最多的實(shí)地認(rèn)證標(biāo)明確規(guī)定18個月期的年利率為10.8%，24個月為11.4%，36個月為12.6%。
通過調(diào)研得知，某線上P2P平臺的首次年利率需要平臺審核通過后才能確定，即經(jīng)過審核后根據(jù)借款人的平臺信用評級(魔鏡等級)決定，之后再次借款的年利率在發(fā)布借款頁面都會直接顯示�？梢姮F(xiàn)階段P2P平臺借款利率的制定大都經(jīng)過了平臺的參與，因?yàn)榇蠖鄶?shù)平臺提供的實(shí)地認(rèn)證標(biāo)都是與合作機(jī)構(gòu)合作開發(fā)的標(biāo)的，由于涉及到和小貸公司、擔(dān)保公司合作還有線下的盡調(diào)服務(wù)等內(nèi)容，這部分標(biāo)的很難讓借款人自行來決定利率。
(二)平臺和借款人進(jìn)行協(xié)商確定利率。這種協(xié)商利率的形成要素非常復(fù)雜，作為平臺而言，為了吸引投資人，自然是希望項(xiàng)目給出的年化收益率越高越好，但對于借款主體而言，如果項(xiàng)目確實(shí)很好的話，往往不愿意給出更高的利率，這里就形成了一對矛盾，而且在目前網(wǎng)貸平臺缺乏統(tǒng)一利率指導(dǎo)的情況下，這種利率產(chǎn)生過程本身非常不透明，普通投資人根本無從獲知這些利率到底是怎樣制定出來的。甚至有些平臺自身已經(jīng)進(jìn)入到了項(xiàng)目里面，因此這種情況下制定出來的利率更加不具備公平性和透明性，有違互聯(lián)網(wǎng)精神。
(三)借款人自行確定利率。此外，還有一部分如某線上P2P平臺的信用認(rèn)證貸款，是用戶自己來確定利率，根據(jù)借款人的資料審核，可能額度會有變化，但是申請的利率和期限都是由借款人自行確定。
從司法層面上來看，8月6日公布的《規(guī)定》對利率的制定提出了要求，調(diào)整了此前的“民間借貸利率不能高于國家規(guī)定的銀行標(biāo)準(zhǔn)利率的4倍”，更加具體化地提出“民間借貸年利率超過24%的部分，法院將不予保護(hù)”。
對比最高人民法院1991年公布的司法解釋而言，該《規(guī)定》關(guān)于利率的部分是考慮現(xiàn)實(shí)、為解決當(dāng)前民間借貸市場主要問題而提出的，更加具體、更符合現(xiàn)實(shí)、更滿足市場變化的需求，這些變化主要包括：一、民間借貸的主體及內(nèi)容發(fā)生了很大變化，借貸的主體逐漸從自然人之間的借貸、自然人與企業(yè)之間的借貸發(fā)展到企業(yè)與企業(yè)之間的借貸。二、民間借貸的火熱化伴隨著民間借貸市場的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率大、危害大。民間借貸大量出現(xiàn)后，非法集資現(xiàn)象普遍，P2P問題平臺數(shù)持續(xù)上漲，嚴(yán)重破壞金融經(jīng)濟(jì)秩序。三、在利率市場化大趨勢下，央行在2013年就規(guī)定了不再公布同期貸款基準(zhǔn)利率，而最高人民法院1991年公布的司法解釋是要以同期貸款基準(zhǔn)利率為標(biāo)準(zhǔn)，按四倍來計(jì)算借貸合同的利息是否受民事法律保護(hù)。一旦不公布同期貸款基準(zhǔn)利率以后，大量的案子將沒辦法審理，所以需要對以往的司法解釋進(jìn)行修改。
根據(jù)的數(shù)據(jù)顯示，自《規(guī)定》頒布以來的7日內(nèi)，國內(nèi)P2P平臺的平均利率超過24%的共有7家，以百聚財(cái)富為首平均利率高達(dá)31.2%。認(rèn)為，未來超過36%綜合收益率的平臺將逐漸減小，網(wǎng)貸綜合收益率將由較高區(qū)間段逐漸下移，網(wǎng)貸綜合收益率將進(jìn)一步下降。
